招商蛇口成立于1992年2月19日ღ◈★，于2015年12月30日在深圳证券交易所上市ღ◈★，注册地址和办公地址均位于广东深圳ღ◈★。它是国内领先的城市综合开发运营服务商ღ◈★，业务涵盖园区ღ◈★、社区开发运营及邮轮产业im电竞平台首页ღ◈★，具有全产业链综合开发能力ღ◈★。

　　招商蛇口所属申万行业为房地产-房地产开发-商业地产ღ◈★，所属概念板块包括园区开发ღ◈★、房屋租赁ღ◈★、REITs概念ღ◈★、核聚变ღ◈★、超导概念ღ◈★、核电等ღ◈★。其主营业务包括园区开发与运营ღ◈★、社区开发与运营ღ◈★、邮轮产业建设与运营ღ◈★。

　　经营业绩ღ◈★：营收行业第一ღ◈★，净利润第一2025年三季度ღ◈★，招商蛇口营业收入达897.66亿元ღ◈★，在行业10家公司中排名第一ღ◈★，远高于第二名新城控股的343.71亿元ღ◈★，行业平均数为185.56亿元ღ◈★，中位数为91.62亿元ღ◈★。主营业务构成中ღ◈★，开发业务399.21亿元占比77.54%ღ◈★，物业服务81.11亿元占比15.75%ღ◈★，资产运营34.53亿元占比6.71%ღ◈★。当期净利润为35.98亿元疼插30分钟一卡二卡三卡四卡ღ◈★，同样位居行业第一ღ◈★，第二名陆家嘴为14.12亿元ღ◈★，行业平均数为 -1.37亿元ღ◈★，中位数为3816.94万元ღ◈★。

　　资产负债率低于同业平均ღ◈★，毛利率低于同业平均偿债能力方面ღ◈★，2025年三季度招商蛇口资产负债率为67.79%ღ◈★，低于去年同期的68.63%im电竞平台首页ღ◈★，也低于行业平均的68.96%ღ◈★。从盈利能力看ღ◈★，当期毛利率为14.98%ღ◈★，虽高于去年同期的9.95%ღ◈★，但低于行业平均的22.73%ღ◈★。

　　董事长朱文凯薪酬232.35万元ღ◈★，同比减少218.63万元招商蛇口控股股东和实际控制人均为招商局集团有限公司ღ◈★。董事长朱文凯出生于1967年ღ◈★，是高级经济师ღ◈★，毕业于武汉理工大学交通运输管理工程专业疼插30分钟一卡二卡三卡四卡ღ◈★，获硕士学位ღ◈★。2024年薪酬232.35万im电竞平台首页ღ◈★，较2023年的450.98万减少218.63万ღ◈★。总经理聂黎明出生于1971年ღ◈★，是工程师疼插30分钟一卡二卡三卡四卡ღ◈★，毕业于南京建筑工程学院机电系起重运输与工程机械专业ღ◈★，获学士学位ღ◈★，后就读于电子科技大学ღ◈★，获管理学硕士学位ღ◈★。2024年薪酬97.23万ღ◈★，较2023年的435.6万减少338.37万ღ◈★。

　　A股股东户数较上期减少26.89%截至2025年9月30日ღ◈★，招商蛇口A股股东户数为10.26万ღ◈★，较上期减少26.89%ღ◈★；户均持有流通A股数量为8.24万ღ◈★，较上期增加36.77%ღ◈★。十大流通股东中ღ◈★，香港中央结算有限公司位居第四大流通股东ღ◈★，持股1.31亿股ღ◈★，相比上期减少1301.82万股ღ◈★；中国证券金融股份有限公司位居第七大流通股东ღ◈★，持股6767.72万股ღ◈★，持股数量较上期不变ღ◈★；华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位居第十大流通股东ღ◈★，持股6185.06万股ღ◈★，相比上期减少288.42万股ღ◈★。

　　财通证券指出ღ◈★，2025年10月20日疼插30分钟一卡二卡三卡四卡ღ◈★，招商蛇口及越秀等房企联合摘得静安区地块ღ◈★，成交金额77.37亿元ღ◈★。苏河湾地块质素优秀ღ◈★，或贡献百亿销售额ღ◈★。2025年9月公司销售额167亿元ღ◈★，同比+16.3%ღ◈★，1 - 9月销售额1407.1亿元ღ◈★，同比 - 3.1%ღ◈★，销售均价逆势提升ღ◈★。2025年1 - 9月公司总投资额752.1亿元ღ◈★，同比+160.4%ღ◈★，投资强度同比明显提升ღ◈★。考虑到2025年前海项目情况及经营性业务发展ღ◈★，维持盈利预测不变ღ◈★，预计公司2025 - 2027年的归母净利润分别为43.2/50.6/58.1亿元ღ◈★，对应PE分别为20.9X/17.8X/15.5Xim电竞平台首页ღ◈★，维持“增持”评级ღ◈★。国泰海通证券指出ღ◈★，2025年上半年ღ◈★，公司业绩稳增2.2%ღ◈★，营业收入514.9亿元ღ◈★，同比增长0.4%ღ◈★；归母净利润14.5亿元ღ◈★，同比提升2.2%ღ◈★；每股收益0.14元ღ◈★，同比增 +27.3%ღ◈★。开发结算毛利率企稳回升ღ◈★，整体毛利率提升2.4pct至14.4%ღ◈★，归母净利率保持2.8%稳定ღ◈★。持续巩固高能级核心城市市场地位im电竞平台首页ღ◈★，核心10城销售业绩贡献占比提升至70%ღ◈★。资产运营收入同比增长4.1%ღ◈★，物业服务收入同比增长16.2%ღ◈★。维持2025 - 2027年公司EPS分别为0.46/0.53/0.62元ღ◈★，给予公司2025年1.29X PBღ◈★，对应目标价14.89元ღ◈★。

　　风险提示ღ◈★：市场有风险ღ◈★，投资需谨慎ღ◈★。本文为AI大模型基于第三方财汇数据库自动发布ღ◈★，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股ღ◈★、评论疼插30分钟一卡二卡三卡四卡ღ◈★、预测ღ◈★、图表ღ◈★、指标im电竞平台首页ღ◈★、理论ღ◈★、任何形式的表述等）均只作为参考ღ◈★，不构成个人投资建议ღ◈★。受限于第三方数据库质量等问题ღ◈★，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验im电竞平台首页ღ◈★，因此本文内容可能出现不准确ღ◈★、不完整ღ◈★、误导性的内容或信息ღ◈★，具体以公司公告为准ღ◈★。如有疑问ღ◈★，请联系